近日，商務(wù)部就《一次性塑料制品使用、報告管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。辦法擬規(guī)定：鼓勵電子商務(wù)經(jīng)營者與寄遞企業(yè)合作，推廣應(yīng)用可循環(huán)包裝，減少一次性塑料制品的使用。

隨著最嚴(yán)“禁塑令”的實施，生物降解塑料、高性能環(huán)保紙等替代材料市場將迎來爆發(fā)式增長。預(yù)計到2025年我國可降解塑料的市場需求量有望達(dá)到260萬噸，市場規(guī)模有望超過500億元。

“禁塑令”出臺，可降解塑料市場迎來井噴

我國可降解塑料市場早在2012年就已經(jīng)起步，但由于早期市場需求低迷，原料成本過高、產(chǎn)能有限，行業(yè)整體發(fā)展緩慢。

直到2020年1月，《關(guān)于進一步加強塑料污染治理的意見》（以下簡稱“禁塑令”）出臺，要求有序禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷售和使用，積極推廣替代產(chǎn)品，正式從“限塑”轉(zhuǎn)為“禁塑”。

受此影響，作為傳統(tǒng)塑料替代產(chǎn)品的可降解塑料市場大幅度增長，訂單暴增，我們預(yù)計“十四五”期間，可降解塑料市場將以11.3%的年復(fù)合增速，到2025年實現(xiàn)500億元以上的收入規(guī)模。

產(chǎn)品價格一路攀升

隨著禁塑令的出臺，可降解塑料產(chǎn)品價格近一年來連續(xù)攀升，例如禁塑令前PLA價格為2萬元/噸，現(xiàn)在一些地方的市場價已高達(dá)5萬元/噸。這直接提升了行業(yè)整體盈利水平，例如金發(fā)科技、億帆醫(yī)藥等龍頭企業(yè)2019、2020年的毛利率均接近40%，相比2018年大幅提升。

多家企業(yè)將于下半年擴產(chǎn)，業(yè)績進入兌現(xiàn)期

根據(jù)公司公告，金發(fā)科技6萬噸/年P(guān)BAT 產(chǎn)能、3萬噸/年 PLA 產(chǎn)能預(yù)計下半年投產(chǎn)；金丹科技1萬噸/年丙交酯項目也預(yù)計下半年投產(chǎn)，同時其投資的6萬噸PBAT 產(chǎn)能項目將于 2022年9月投產(chǎn)；瑞豐高材目前有12萬噸在建PBAT項目，分為兩期，其中一期項目將于今年三季度建成投產(chǎn)。隨著在建項目的逐步投產(chǎn)，將成為各企業(yè)營收的主要增長點。

金發(fā)科技

國內(nèi)最早布局可降解塑料的企業(yè)之一：

2020 年我國陸續(xù)出臺了多項限塑政策并于 2021 年開始全面實施，可降解塑料作為傳統(tǒng)不可降解一次性塑料制品的完美替代品，市場需求在限塑令的推動下快速攀升。

公司是國內(nèi)最早布局可降解塑料的企業(yè)之一，產(chǎn)品涵蓋 PBAT/PBS、PLA 及其改性材料，現(xiàn)有合計產(chǎn)能 13.1 萬噸，另有3萬噸PLA 產(chǎn)能預(yù)計在2021年內(nèi)投產(chǎn)，以及 18 萬噸產(chǎn)能將根據(jù)市場需求陸續(xù)推進投產(chǎn)。作為業(yè)內(nèi)優(yōu)先布局的領(lǐng)軍者，公司可降解塑料業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿κ恪?/p>

可降解塑料項目有序推進：

公司可降解塑料擴產(chǎn)裝置順利投產(chǎn)，子公司珠海萬通化工有限公司生物降解塑料產(chǎn)能擴建項目新增的年產(chǎn)6萬噸PBAT裝置已投產(chǎn)。未來公司仍將有大量改性塑料、環(huán)保高性能塑料上馬，包括200萬噸改性塑料、28.5萬噸再生塑料產(chǎn)能。項目的擴產(chǎn)將助力公司持續(xù)發(fā)展。

彤程新材

公司是目前唯一獲得巴斯夫PBAT專利技術(shù)授權(quán)的中國公司:

公司于2020年5月28日同巴斯夫簽署協(xié)議，將在巴斯夫授權(quán)下生產(chǎn)和銷售PBAT，產(chǎn)品將作為原材料部分交給巴斯夫使用。

公司是目前唯一一家獲得巴斯夫PBAT專利技術(shù)授權(quán)的中國公司。背靠巴斯夫，公司將投資約6.7億建設(shè)10萬噸/年可生物降解材料項目（一期），包括在上海新建一座年產(chǎn)能6萬噸PBAT的工廠，預(yù)計2022 年投產(chǎn)。

據(jù)估測，國內(nèi)可降解塑料需求量超過500萬噸，而目前國內(nèi)產(chǎn)能僅有20萬噸左右，未來市場空間巨大。

公司是國內(nèi)唯一可以批量供應(yīng)KrF光刻膠給本土8寸和12寸的晶圓廠客戶的公司：

北京科華是唯一被SEMI列入全球光刻膠八強的中國光刻膠公司，目前彤程新材全資子公司彤程電子直接持有北京科華42.26%股權(quán)，為第一大股東。

公司日前發(fā)布公告，子公司彤程電子投資5.7億元在上海建設(shè)年產(chǎn)1.1萬噸半導(dǎo)體、平板顯示用光刻膠及2萬噸相關(guān)配套試劑項目，預(yù)計于2021年末建成投產(chǎn)。